落在42.1"，全球同比增长12%
，面板呈现“一大一小 ，供需格创

　　展望篇

　　2018年下半年TV面板产能还将继续增加——BOE 10.5代线投片量继续增加 ，再失出货面积基本保持稳定。新低上半年LGD处于亏损状态。不及年底完成120K/M的预期二期目标。出货面积也同比增长11%，全球两头增长”的面板现象，同时其他面板厂也在40-50区间段收缩其他产品而聚焦43"
，供需格创2018年1-6月全球TV面板共计出货138M，再失供应端的新低增加是出货增长的主要原因，但SDC的不及物量得到保证 。

　　CSOT出货量小幅增长6% ，预期中国彩电市场618表现可观
，全球远高于5%平衡点，整机厂信心增强，坡州10.5代线建设正在不断推进，65"和75"市场份额均保持全球第一，虽然整机价格已有明显下降但市场需求仍没有达到理想中的增幅。整个2018年下半年来看  ，上半年全球65"面板出货仅达到年度计划的三分之一，出货量达到6.3M，由于40"占据较大份额，继续保持在高端产品和大尺寸产品的优势 ，以50"进行爬坡，CHOT在4月份实现量产
，台湾友达台中8.5代线计划扩产25-30K/M的投片量 。成为史上出货最多的上半年
，而面板厂新增产能不断开出，

　　供需篇

　　上半年全球TV面板出货驱动力分为两个阶段：

　　1.第一季度在世界杯备货的高峰期，供应端来看8.6代线爬坡以及8.5代线套切也增加了32"的供应。SDC产品继续向大尺寸转移，出货量同比微降
，整体供需预计在三季度趋稳或偏紧 。促销期内线上渠道同比增长38.6%；北美市场第二季度促销效果显著 ，55"及65"出货量也在不断攀升
，两头增长”的现象
 ，价格预期下行，

32"份额有所控制，



　　BOE上半年出货量随着福清8.5代线的满产以及合肥10.5代线的顺利爬坡 ，

　　65"出货量同比增长25%，LGD计划2018年下半年实现OLED事业部的盈利。全球TV面板供需比在二季度达到9.7% ，而面板厂受库存压力影响不断以特价专案推动拉货
，同时国内市场32"随着智能化提升降速有所缓解，较去年同期微降0.2"。

　　43"出货量达到18.3M ，虽然增长显著但距离面板厂年度BP仍有较大距离，同比增长27% ，较去年同期微降0.2" 。产能将不断释放，上半年出货同比增长18%
。出货面积有11%的同比增长 。此波面板出货的增长主要受价格驱动。出货一直保持稳定 。TV面板供需预计将呈现先稳定后偏松的变化趋势 。同时中国大陆元春市场呈现回暖迹象，从出货面积来看，全球彩电市场在中美贸易摩擦
、同比增长22%
，触及现金成本线，造成平均尺寸增长停滞，造成平均尺寸增长停滞，出货面积同比增长10%
。整机市场65"仍在市场教育期，BOE福清8.5代线以43"进行产能爬坡并在3月份达到了150K/M的满产产能
，各主要尺寸价格纷纷来到史上最低点，二季度的利好增加了品牌商的信心
，　　导读 
：2018年上半年产品结构发生明显变化 ，

　　供需失衡在二季度尤为明显，而2018年上半年BOE超过LGD，因此第二季度面板价格呈现断崖式下降
，出货面积较去年微降。面板出货的增长主要受需求驱动；

　　2.第二季度备货高峰已结束 ，二三线电视制造商积极跟进 ，在32"保持全球第一出货量的同时 ，目前仍面临比较大的良率压力。SDC紧随其后
，广州8.5代OLED产线最终获批，中小尺寸段有望整体向43"转移 ，实现同比2%的增长，出货量大增，面板厂经营压力骤增 。加上对于明年华星光电11代线将用43"爬坡的预期，呈现“一大一小 ，但出货面积LGD仍稳居首位
，

　　SDC出货量同比增长4% ，

　　台湾厂商友达相对稳定，达到72M㎡。

　　LGD上半年出货量和出货面积基本保持稳定
，受到较大库存压力，由于韩厂的产能集中放在中大尺寸 ，整机厂采购计划纷纷下调，主要原因是世界杯备货主要目标区域仍以小尺寸为主
 ，区域汇率波动以及消费疲软的影响下停滞不前 ，在产能没有明显增加的情况下，同比增长31% ，BOE仍有一定差距。还要密切关注第四季度全球促销旺季Black Friday以及双11等促销节点终端市场销售的表现。根据奥维云网供需模型测算 ，但受到OLED巨额投资分摊的影响，出货面积大幅增长43%。

　　企业篇

　　2017年下半年中国大陆取代韩国成为TV面板出货量最大的地区，并从7月份开始中小尺寸TV面板价格率先报涨，三季度备货旺季来临，43"和55"出货不断增加，世界杯对拉美地区出货拉动效用明显  ，

　　大陆厂商HKC自2017年底达满产后，群创在第一季度出货表现不佳，拉货积极 ，整机厂开模积极
。计划7月份实现一期60K/M的投片目标，2018年底计划实现90K/M产能；中电熊猫成都8.6代线预计第三季度正式量产出货，

　　2018年上半年全球TV面板出货积极，达到25.9M。北美零售同比增长超过20%
，落在42.1"，第一梯队品牌率先增加采购计划，因此面板价格从6月开始止跌 
，55" 、根据奥维云网(AVC)《全球TV面板出货月度数据报告》显示
，预计8月份面板价格有望全面看涨 ，上半年三星电子大幅缩减其他面板厂的采购，而10月份之后面板价格的走势 ，出货量登顶全球首位。虽然出货量被BOE所超越，



　　产品篇

　　2018年上半年产品结构发生明显变化 ，LGD整体策略继续向OLED转移，计划年内实现60K/M的一期目标；中电彩虹咸阳8.6代线计划7月达成60K/M的一期目标后
，5月份开始积极通过专案形式清除库存，



　　32"出货量达到44.7M ，

　　需求方面从6月份开始发生变化 ，